ỨNG DỤNG DATA TABLE TRONG EXCEL ĐỂ PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY DỰ ÁN

Sau khi giả lập dòng tiền, tính toán của chỉ số NPV, IRR,… của dự án. Các chuyên viên phân tích sẽ lập bảng tính độ nhạy dự án để biết nếu một thông số đầu vào của dự án biến động thì sẽ ảnh hưởng đến chỉ số NPV, IRR,.. như thế nào khi toàn bộ các thông số đầu vào còn lại không thay đổi.

Để lập bảng tính độ nhạy dự án với 2 biến đầu vào thay đổi, chúng ta có thể sử dụng chức năng Data Table của Excel. Các bước thực hiện như sau:

Bước 1: Xác định biến đầu vào và chỉ số cần tính độ nhạy

Giả sử 2 biến đầu vào là giá bán và công suất, chỉ số cần tính độ nhạy là NPV. Ô dữ liệu đầu vào Giá bán là B1 và Năng suất là B2. Sau khi giả lập dòng tiền và tính được chỉ số NPV tại ô B4.

Bước 2: Lập bảng biến động chỉ số (bảng tính độ nhạy).

Chúng ta nhập số liệu Năng suất biến động theo cột dọc (từ A7 đến A11). Trong ví dụ này năng suất thay đổi từ 50% đến 70%.

Sau đó nhập số liệu biến động giá bán theo hàng ngang (từ B6 đến G6). Trong ví dụ này giá bán thay đổi từ 1 đến 1.5 triệu

Tại vị trí ô góc bên trái trên cùng của bảng tính độ nhạy (A6), chúng ta nhập công thức "= B4" để giá trị ô A6 = giá trị B4

Bước 3: Sử dụng chức năng Data Table

Quét chọn toàn bộ bảng biến động chỉ số.

Tại tab công cụ DATA, chọn chức năng What-If Analysis, sau đó chọn Data Table…

Tại ô Row input cell, chúng ta chọn ô dữ liệu có chỉ số biến động theo hàng ngang, đó là chỉ số giá bán - Chúng ta chọn ô B1

Tại ô Column input cell, chúng ta chọn ô dữ liệu có chỉ số biến động theo cột dọc đó là chỉ số công suất - Chúng ta chọn ô B2

Sau đó chọn OK.

Bước 4: Kiểm tra lại kết quả và đọc kết quả độ nhạy

Sau khi click Ok, Excel sẽ tự động tính toán NPV tương ứng với trường hợp Giá bán và Năng suất biến động theo cột và dòng mà chúng ta đặt ra từ trước. Ví dụ ô C8 là giá trị NPV tương ứng với giá bán là 1.1 trđ và năng suất 55% khi các thông số đầu vào khác của dự án không thay đổi.

Ta đối chiếu tại dòng công suất như ban đầu và giá bán như ban đầu có khớp với giá trị NPV hiện tại hay không. Tại bảng này là ô D9 có giá trị NPV đúng bằng NPV hiện tại ở ô B4 của dự án thì chúng ta đã có một bảng phân tích độ nhạy chính xác. Nếu D9 có giá trị khác so với B4 thì chúng ta nên kiểm tra lại các công thức thiết lập khi giả định dòng tiền, xem có bước nào chúng ta không dùng công thức mà nhập tay số liệu hay không,…

Sau khi kiểm tra kết quả bảng tính là chính xác, ta có thể phân tích độ nhạy của dự án. Tại ví dụ này có thể kết luận: Nếu giá bán giảm còn 1 trđ và năng suất giảm còn 50% thì NPV vẫn lớn hơn 0, dự án vẫn có hiệu quả.

Lưu ý: Bạn phải đảm bảo rằng giá trị NPV của bạn tại ô B4 phải có liên kết với các ô chứa giá trị biến thiên cần phân tích là ô B1 và B2. Việc liên kết thông qua nhiều công thức khác nhau để từ 2 biến giá bán, công suất cùng các dữ liệu khác để cho ra dòng tiền và cuối cùng là NPV. Bạn có thể thử trực tiếp thay đổi giá trị trong ô B1 hoặc B2 để xem NPV có thay đổi không. Trường hợp NPV vẫn giữ nguyên thì bạn hãy kiểm tra lại các công thức đã thiết lập từ đầu đến cuối một lần nữa nhé.

Chúc các bạn thành công!

Xem thêm:
Ứng dụng excel để theo dõi deadline công việc bằng chức năng Conditional Formatting